Bitcoin-Futures kühlen ab: Retail-Handel löst Wale ab

Bitcoin scheint derzeit in einer Seitwärtsphase gefangen zu sein, obwohl große Investoren weiter akkumulieren. Daten von CryptoQuant zeigen jedoch, dass sich die eigentliche Marktdynamik verschiebt. Anstelle von Walen, die bisher den Ton angaben, wird der Futures-Markt zunehmend von kleineren Retail-Händlern bestimmt.

Bitcoin ist erhältlich bei Bitvavo und Bybit.

Retail-Aktivität steigt, Wale treten zurück

Ein Blick auf die durchschnittliche Ordergröße im Futures-Markt zeigt eine klare Entwicklung: Große Whale-Orders nehmen ab, während kleinere Positionen von Retail-Händlern zunehmen. Die durchschnittliche Ordergröße – berechnet aus dem Gesamtvolumen geteilt durch die Anzahl der Transaktionen – ist deutlich gesunken. Das bedeutet, dass der Anteil kleinerer Händler wächst und damit auch ihr Einfluss auf den Kurs.

Auf X ansehen

Die Futures Volume Bubble Map bestätigt diese Abkühlung des Marktes. Wo zuvor Bubbles mit “heating” und “overheating” dominierten, deuten die aktuellen grünen und grauen Signale auf ein wesentlich ruhigeres Marktumfeld hin. Es wird weniger aggressiv gehandelt – meist ein Zeichen dafür, dass große Akteure sich zurückhalten.

Mehr Verkaufsdruck im Futures-Markt

Auffällig ist auch die Futures Taker CVD (90 Tage), die das Verhältnis von Kauf- und Verkaufsvolumen aktiver Marktteilnehmer misst. Die roten Balken zeigen, dass Verkäufer derzeit dominieren. Das deutet auf eine Übermacht von Short-Positionen oder Gewinnmitnahmen hin – und erhöht die Wahrscheinlichkeit weiterer Rückgänge.

Nach Einschätzung von Analyst EgyHash ist die Stimmung im Futures-Markt klar negativ. Ohne erneute Kapitalzuflüsse von großen Marktteilnehmern – etwa Walen oder Institutionen – dürfte es Bitcoin schwerfallen, aus dieser Range auszubrechen. Wahrscheinlicher ist, dass sich der Kurs seitwärts bewegt oder weiter nachgibt. Dies deckt sich mit jüngsten Beobachtungen, dass eine explosive Bewegung bevorstehen könnte.

Trotz positiver Spot-Daten und fundamentaler Entwicklungen bleibt der Futures-Markt ein entscheidender Indikator für die kurzfristige Richtung. Und derzeit weist dieser Trend eher nach unten als nach oben.