Amerikanische Zinsen steigen auf höchsten Stand seit 2007

Die Renditen von US-Staatsanleihen klettern auf den höchsten Stand seit fast zwanzig Jahren. Die fünfjährige Rendite überschreitet erstmals seit 2007 die Marke von 5 Prozent, angetrieben von robusten Konjunkturdaten, gestiegenen Ölpreisen und einer enttäuschenden Nachfrage bei einer großen Anleiheauktion. Der Aktienmarkt reagiert mit Verlusten: Der S&P 500 fällt um 0,8 Prozent.

In Kürze:

• Die fünfjährige Rendite steigt über 5 Prozent, die zehnjährige Rendite klettert auf 5,13 Prozent.
• Eine Auktion fünfjähriger Staatsanleihen im Volumen von 70 Milliarden Dollar verläuft enttäuschend.
• Die Märkte rechnen nun fest mit drei weiteren Zinserhöhungen der Fed.

Renditeanstieg erfasst Staatsanleihen in der Breite

Der Anleihemarkt steht massiv unter Druck. Wie Bloomberg berichtet, treibt eine Kombination aus besser als erwarteten Konjunkturdaten, steigenden Ölpreisen und schwachen Auktionsergebnissen die Renditen von US-Staatsanleihen kräftig nach oben.

Die fünfjährige Rendite durchbricht die 5-Prozent-Marke, erstmals seit 2007. Die zehnjährige Rendite legt um knapp 17 Basispunkte auf 5,13 Prozent zu, die dreißigjährige Rendite erreicht rund 5,4 Prozent. Beide Werte liegen nahe ihren Höchstständen seit 2007.

Auktion über 70 Milliarden Dollar fällt schwach aus

Eine Auktion fünfjähriger Staatsanleihen im Volumen von 70 Milliarden Dollar verläuft schlecht. Sie schließt bei einer Rendite von 5,033 Prozent und liegt damit gut 3 Basispunkte über dem erwarteten Niveau. Es ist das zweitschwächste Auktionsergebnis in den bis 2018 zurückreichenden Daten, was zeigt, dass Anleger zunehmend höhere Prämien verlangen, um US-Staatspapiere zu erwerben.

Die schwache Nachfrage verstärkt den ohnehin laufenden Ausverkauf am Anleihemarkt und treibt die Renditen weiter in die Höhe.

Markt preist drei weitere Zinserhöhungen der Fed ein

Zinsswaps zeigen, dass der Markt mittlerweile fest mit drei weiteren Zinserhöhungen der US-Notenbank um jeweils 25 Basispunkte im kommenden Jahr rechnet. Auch eine mögliche vierte Erhöhung wird nicht ausgeschlossen.

Die steigenden Renditen lasten auch auf den Aktien. Der S&P 500 verliert 0,8 Prozent an dem Tag, an dem der Anleihemarkt den stärksten Verkaufsdruck seit Jahren verzeichnet.