London Stock Exchange notiert xStocks auf der Blockchain

Die London Stock Exchange (LSE) kündigt eine Zusammenarbeit mit Payward an, dem Mutterkonzern der Kryptobörse Kraken, um zu erkunden, wie sich traditionelle Börseninfrastruktur und Blockchain miteinander verbinden lassen. Teil der Pläne ist eine tokenisierte Aktienstruktur für den britischen Markt. Sofern die Aufsichtsbehörde zustimmt, will die LSE im Jahr 2027 auch xStocks an ihrem 24-Stunden-Handelsplatz LSE 24 notieren und handeln.

Das Wichtigste in Kürze:

• LSE arbeitet mit Payward zusammen, um regulierte Kapitalmärkte mit Blockchain-Ökosystemen zu verbinden.
• Die Börse prüft eine tokenisierte Aktienstruktur, die Aktionärsrechte und Governance erhält.
• Vorbehaltlich der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörde will die LSE xStocks im Jahr 2027 an LSE 24 notieren.

Aktionärsrechte bleiben zentral

Wie LSEG in der offiziellen Ankündigung erläutert, will die LSE ein Modell entwickeln, bei dem tokenisierte Aktien dieselben Rechte und Schutzmechanismen bieten wie gewöhnliche Börsenaktien. Dazu gehören unter anderem Stimmrechte, Aktionärsschutz und Governance.

Die Zusammenarbeit mit Payward zielt auf den Zugang über digitale Wallets, Blockchain-Infrastruktur und Schnittstellen zum regulierten Marktökosystem von LSEG. Gemeinsam wollen die beiden Parteien Wege für Emittenten und Anleger schaffen, um sowohl öffentliche als auch private Blockchains zu nutzen und dabei die Anforderungen an Geldwäschebekämpfung und operationelle Widerstandsfähigkeit zu erfüllen.

Julia Hoggett, Direktorin der LSE plc und Leiterin Digitale und Wertpapiermärkte bei LSEG, sagt, dass Tokenisierung die Art und Weise verändern könne, wie Anleger Märkte erreichen und Unternehmen sie nutzen. Dies müsse jedoch so geschehen, dass Vertrauen, Rechte und die Rolle regulierter Märkte erhalten bleiben.

xStocks: Aktien auf der Blockchain

xStocks sind Token, die eins zu eins durch börsennotierte Aktien gedeckt sind. Sie folgen dem Kurs der zugrunde liegenden Aktie und ergänzen ihn um die Geschwindigkeit, Programmierbarkeit und 24-Stunden-Handelbarkeit der Blockchain. Inhaber können xStocks zwischen zentralisierten Börsen, selbst verwahrten Wallets und Anwendungen auf der Blockchain bewegen, was mit einer gewöhnlichen Aktie in einem traditionellen Anlagekonto nicht möglich ist.

Arjun Sethi, Co-CEO von Payward, erklärt, dass Tokenisierung nicht nur den Zugang zu Märkten erweitert, sondern auch verändert, wie Aktien ausgegeben, gehandelt und abgewickelt werden. Die Zusammenarbeit mit der LSE zeige, wie sich diese neuen Zugangsformen mit vertrauenswürdiger Marktinfrastruktur kombinieren ließen.

Der Plan ist Teil eines breiteren Digitalisierungsprogramms von LSEG, das auch Initiativen wie die Digital Securities Depository (LSEG DSD) für die Abwicklung tokenisierter Wertpapiere und das Digital Settlement House (LSEG DiSH) umfasst, eine Plattform für direkte und programmatische Abwicklung zwischen Zahlungsnetzwerken. Ein ähnliches Vorhaben in diesem Bereich wurde Anfang des Jahres auch von ICE und tZero angekündigt, die an einer Plattform für tokenisierte Wertpapiere arbeiten.