Kanadische Aufsichtsbehörde schlägt Krypto-Regeln für Banken vor

Die kanadische Aufsichtsbehörde für Finanzinstitute, OSFI, hat endgültige Leitlinien dazu veröffentlicht, wie Banken bei einer Exposition gegenüber Krypto Kapital halten und Liquidität steuern müssen. Darin stellt die OSFI klar, dass sich tokenisierte Einlagen rechtlich nicht von gewöhnlichen Bankguthaben unterscheiden. Banken müssen also keine eigene regulatorische Kategorie beantragen, um blockchainbasierte Einlagenprodukte zu entwickeln.

Das Wichtigste in Kürze:

• Die OSFI veröffentlicht endgültige Leitlinien für den Umgang mit Krypto bei kanadischen Banken, gültig ab November 2026 oder Januar 2027.
• Tokenisierte Einlagen sind rechtlich mit gewöhnlichen Bankguthaben gleichgestellt, sodass die bestehenden Regeln ausreichen.
• Die OSFI nimmt zwei gezielte Änderungen an den Kapitalanforderungen und den Expositionsgrenzen für Krypto vor.

Tokenisierte Einlagen fallen unter die bestehenden Bankregeln

Die OSFI macht deutlich, dass tokenisierte Einlagen rechtlich nicht von traditionellen Bankguthaben getrennt sind. Das bedeutet, dass die bestehenden Regeln für die prudenzielle Aufsicht, die Technologie und das Risikomanagement weiterhin gelten. Föderal regulierte Banken können blockchainbasierte Einlagenprodukte entwickeln, ohne dass dafür eine neue regulatorische Kategorie erforderlich ist.

Der Ansatz entspricht dem, was die OSFI eine technologieneutrale Politik nennt: Die rechtliche Natur eines Produkts bestimmt die Regulierung, nicht die Technologie dahinter. Laut der Aufsichtsbehörde schafft dies Raum für verantwortungsvolle Innovation, während der Schutz der Kontoinhaber und die Stabilität des Finanzsystems weiterhin im Vordergrund stehen.

Zwei gezielte Änderungen an den Kapitalregeln

Die neue Leitlinie der OSFI basiert auf internationalen Standards des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht und wurde an den kanadischen Markt angepasst. Nach Konsultationen mit der Branche nimmt die OSFI zwei Änderungen gegenüber früheren Versionen vor.

Erstens erkennt die Aufsichtsbehörde an, dass bestimmte Absicherungskonstruktionen über regulierte Börsen bei der Berechnung der Kapitalanforderungen für sogenannte Krypto-Aktiva der Gruppe 2a berücksichtigt werden können. Banken können so ihr Risiko begrenzen, indem sie gegenläufige Positionen in derselben Krypto an verschiedenen Börsen halten. Zweitens werden Derivatpositionen, die aus Client-Clearing-Aktivitäten stammen, von der Expositionsgrenze für Krypto der Gruppe 2 ausgenommen. Diese Aktivitäten bringen nach der Verrechnung in der Regel nur ein begrenztes Restrisiko mit sich.

Inkrafttreten in zwei Phasen

Die Leitlinie tritt in zwei Phasen in Kraft. Banken mit einem Geschäftsjahr, das am 31. Oktober endet, fallen ab dem 1. November 2026 darunter. Für Institute mit einem Geschäftsjahr, das am 31. Dezember endet, gilt die Leitlinie ab dem 1. Januar 2027.

Die OSFI gibt an, die Entwicklungen auf dem Kryptomarkt weiter zu verfolgen und die Leitlinie anzupassen, wenn neue Erkenntnisse, Marktpraktiken oder internationale Standards dazu Anlass geben. Die Entwicklung reiht sich in einen breiteren Trend ein, bei dem Blockchain zunehmend im traditionellen Finanzsektor eingesetzt wird, wie auch bei Initiativen wie Kreditfonds auf Blockchain und tokenisierten Aktien auf Handelsplattformen zu sehen ist.