US erwägt Rückkauf eigener Schulden im Wert von $34 Milliarden im September

Das US-Finanzministerium steht davor, im September möglicherweise mehr als 34 Milliarden Dollar an eigenen Staatsanleihen zurückzukaufen. Bereits in der kommenden Woche könnten bis zu 14,5 Milliarden Dollar eingesetzt werden, wobei sich das Programm am 9. September im Umfang verdoppelt. Die Maßnahme erfolgt, während die Rendite dreißigjähriger Staatsanleihen nahe einem Zwanzigjahreshoch liegt und die jährlichen Zinslasten der US-Regierung die Grenze von einer Billion Dollar überschritten haben.

Das Wichtigste in Kürze:

• Das US-Finanzministerium kann im September bis zu 34 Milliarden Dollar an Staatsanleihen zurückkaufen.
• Finanzminister Bessent sagt, das Ziel sei Liquiditätsunterstützung, nicht die Steuerung des Zinsniveaus.
• Laut Coinbureau stieg Bitcoin beim letzten Mal, als das Programm ausgeweitet wurde, innerhalb einer Woche um 22 Prozent.

Bessent: Ziel ist Liquidität, nicht Zinskontrolle

Das Rückkaufprogramm nutzt die sogenannte Liquiditätsunterstützung, bei der das Ministerium Staatsanleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten von Marktteilnehmern zurückkauft. Aus dem vorläufigen Zeitplan, der am 5. August 2026 veröffentlicht wurde, geht hervor, dass im September auch zwei sogenannte Cash-Management-Operationen geplant sind, mit einem maximalen Einsatz von jeweils 12,5 Milliarden Dollar.

Finanzminister Scott Bessent reagiert zurückhaltend auf Spekulationen, dass die Regierung über dieses Programm versucht, die Zinsen zu drücken. “Ich habe noch nichts gekauft”, sagte Bessent, und er stellt klar, dass es ausschließlich um die Verbesserung der Liquidität am Anleihemarkt geht. Die Rendite dreißigjähriger Anleihen befindet sich dessen ungeachtet auf dem höchsten Niveau seit zwei Jahrzehnten, was den Druck auf die Staatsfinanzen erhöht.

Bitcoin reagierte zuvor stark auf die Ausweitung des Programms

Anleger beobachten auch mögliche Auswirkungen auf risikoreiche Anlagen wie Bitcoin. Coinbureau weist darauf hin, dass Bitcoin beim letzten Mal, als das Rückkaufprogramm ausgeweitet wurde, innerhalb einer Woche um 22 Prozent stieg. Aktuell notiert Bitcoin bei rund 79.800 Dollar, nahezu unverändert gegenüber den vergangenen 24 Stunden.

Ob die aktuelle Ausweitung vergleichbare Effekte hat, ist ungewiss. Der Zusammenhang zwischen Liquiditätsoperationen des Ministeriums und dem Bitcoin-Kurs ist nicht belegt, und Bessent gibt selbst an, dass das Programm kein geldpolitisches Ziel verfolgt. Dennoch verfolgen Krypto-Anleger die Entwicklungen aufmerksam, auch weil Bitcoin-ETFs zuletzt große Zuflüsse verzeichneten und die Stimmung am Markt empfindlich auf makroökonomische Signale reagiert.